无论是蒸汽机革命、电气革命抑或是信息革命，在历次技术革命浪潮展开的过程中，都离不开金融的推动。金融通过经济资源和生产要素的优化配置，能够促进产业革命向纵深发展。10月19日，在2024金融街论坛年会“金融赋能产业引领高质量发展”主论坛上，与会嘉宾从银行、保险、券商等不同领域出发，探讨金融业应如何进一步创新服务模式和产品体系，促进整体产业结构的优化与升级，为高质量发展塑造新优势。

图片来源：2024金融街论坛年会

多方资本赋能产业发展

工业革命以来，每一次技术革命浪潮的兴起和推进，都需要强大的金融支持。科技创新需要金融支持，而先进技术的创新应用则推动了金融的不断深化和发展。银行、保险、券商为代表金融机构都是赋能产业发展的重要力量。

聚焦赋能产业发展是银行业的“主战场”之一，在支持传统制造业升级改造、高新技术制造业发展、着力支持制造业产业链、供应链方面银行业成效显著。

中国银行业协会副秘书长杨江英介绍，银行业加强对传统制造业设备更新与技术改造、工业领域绿色化改造，加大中长期资金投放，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。同时，重点支持高新技术制造业，培育壮大新一代信息技术、新能源、新材料等战略性新兴产业，强化对智能装备、数字基础设施、工业互联网新业态等领域的金融服务，助力培育新质生产力。

“围绕制造业重点产业链，银行业深入挖掘重点产业链企业和项目融资需求，稳妥发展供应链金融服务，提供专业化金融服务，支持现代化产业体系建设。”杨江英说道。

保险具备经济减震器和社会稳定器的作用，在赋能产业发展方面具备独有的特色和优势。国家金融监督管理总局财产保险监管司副司长卜凡伟表示，近年来我国保险业在支持科技创新、产业绿色转型、小微企业等方面取得明显成效。保险业从促进风险转移分散和提供资金支持等多维度，为科创活动和科创企业持续赋能，围绕科技研发、成果转化、推广应用等各个环节风险提供保险保障。

据了解，截至2024年8月末，财产保险公司为科技创新活动及科技活动主体提供风险保障10296万亿元，其中为科技研发、成果转化、推广应用等科技活动提供保险保障7万亿元。

“我国保险资金发挥长期资金、耐心资本作用，通过上市公司股票、股票型基金，直接股权投资，私募股权基金，债券投资等各种方式，支持科技创新，向科技类企业提供投资超过6000亿元。”卜凡伟补充道。

资金需求与供给不匹配

金融赋能产业成效显著，但仍面临着难以有效支撑科技创新和产业升级等问题。科技型企业具有资金需求量大、用款周期长、风险控制难度高等特点，而金融机构更关注业务合规性、企业短期还款能力等，这使得部分科技型企业在授信评审时处于不利地位。

国家发展和改革委员会宏观经济研究院院长黄汉权从银行体系、股票市场、债券市场、风险投资等不同领域分析当前金融支持科创企业面临的问题。

“银行体系方面存在支持新质生产力与商业银行风控约束面临矛盾、实际资金需求与资金供给面临多重不匹配、相关信贷风险补偿机制有待健全等问题”，黄汉权说道。

立足资本市场，黄汉权指出，股票市场对科创企业的长期融资来源作用亟待增强，在近年来低迷的市场环境下，科技企业上市难度明显增大。而债券市场，债权融资渠道对科技创新支持的力度和效率有待提升，目前科创债的发行人以传统行业的央企、国企为主，民营企业发行主体仍然相对较少。而科创债资金募集用途以偿还存量有息债务为主，直接用于科创项目、科创基金投资的比例较低。

风险投资领域也面临耐心资本供给不足、基金存续期偏短，难以支持新质生产力持续发展的问题。黄汉权表示，目前资本退出渠道过于依赖回购，风险资本退出后面临较大的资金压力。而国有资本主导下创业投资市场“投早投小”意愿不足，社会资本参与积极性不高。

构建科技金融生态

产业的发展离不开直接和间接融资支持，耐心资本供给需要不断增强。黄汉权认为，应促进科技创新和产业创新融合发展，畅通“科技—产业”循环，大力发展科技金融促进“科技—金融”循环，推动金融回归服务实体经济本质畅通“金融—产业”循环。

具体来看，黄汉权介绍，在科技信贷方面，应优化商业银行服务科技创新模式、产品、风控举措，引导商业银行开展投贷联动支持科技创新，健全科技创新信贷支持风险补偿制度。在资本市场方面，应完善股票市场制度机制安排，鼓励和支持更多“硬科技”企业上市，继续发挥科创板改革试验田功能，提升服务科创企业能级，丰富支持科技的长期资金来源，探索长期性社会资金进入资本市场。同时，引导科创债券市场重视非财务信息，完善多元化科创债券增信机制，加快建立高收益债券市场。在创业投资领域，应优化风险投资政策体系，更好发挥国有资本在创业投资市场中的引导作用，扩大资金供给，更好挖掘形成“耐心资本”的“源头活水”。

构建科技金融生态是畅通金融、科技、产业循环的关键所在。为撬动更多金融资源支持科技创新，近日，中国人民银行、科技部联合印发《关于做好重点地区科技金融服务的通知》，指导和推动北京、长三角、粤港澳大湾区等科技要素密集地区做好科技金融服务。《通知》要求，探索科技金融新模式，聚焦“贷款+外部直投”、并购贷款、科技保险等重点业务，打通业务堵点，提升服务效能。

在鼓励融资需求的同时，提升配套金融服务供给水平是必由之路。中信集团副董事长、总经理张文武谈到，未来应不断完善知识产权体系和抵质押制度，健全知识产权证券化配套法律制度。在法律指引下关注各类市场协调服务质效，例如发展科创投资保险市场，帮助金融机构降低投资风险敞口；健全银行、资本市场、保险和创业投资等多方联动机制，推动更多金融资产投资公司试点股权投资；抑或创新金融产品、优化服务模式，提高科技金融供给效率与覆盖面。

记者 李海颜